La empresa estadounidense de viajes Despegar.com cerró su oferta pública inicial fijando el precio de las acciones en el punto más alto de su rango y luego viendo cómo esas acciones terminan mucho más altas en la Bolsa de Nueva York. ¡Si tienes alguna duda con algún servicio adquirido, aquí tienes el Telefono de despegar argentina!
La OPV recaudó 332 millones de dólares
Despegar.com recaudó 332 millones de dólares con su oferta pública inicial, fijando el precio de 12,8 millones de acciones a 26 dólares por acción, el extremo superior de su rango. Las acciones abrieron a 29 dólares y terminaron a 31,92 dólares, un salto de más del 23%.
Morgan Stanley y Citigroup han sido los principales suscriptores de la operación. Itau BBA, Cower, UBS y KeyBank Capital son cogestores. En virtud de la cláusula de sobreasignación, los suscriptores pueden comprar alrededor de 1,9 millones de acciones adicionales a 30 días de la oferta.
La empresa lleva en el sector de los viajes online desde 1999
No hace falta que nos pongamos a detallar lo que hace esta empresa. Opera sitios de viajes en América Latina. Despegar.com es el sitio global y Decolar es el sitio para Brasil. Billetes de avión, hoteles, alquiler de coches, paquetes de viaje… todo muy sencillo.
Despegar.com se fundó como una nueva empresa en las Islas Vírgenes Británicas en febrero de 2017 y todos los accionistas de Decolar.com, con sede en Delaware, intercambiaron acciones para crear la nueva sociedad de cartera.
La empresa comenzó a operar en 1999 cuando lanzó un sitio en Argentina. Estimó que unos 140 millones de visitantes únicos llegaron a sus plataformas en los 12 meses que terminaron el 30 de junio de 2017.
Desde su creación, el 5 de julio, los valores recomendados por Stirling Strategic Investor han retornado un 6,62% hasta el 11 de septiembre, frente al retorno del S&P del 3,32%.
Expedia posee una parte importante
Los accionistas de Expedia (EXPE) querrán tener presente a DESP, ya que la relación es estrecha. En primer lugar, en lo que respecta a la OPV, Expedia era propietaria del 16,4% de las acciones ordinarias de Despegar.com a fecha de 31 de agosto. Luego está el acuerdo de externalización.
«Todos los hoteles y otros productos de alojamiento que ofrecemos a través de nuestra plataforma para todos los países fuera de América Latina nos son proporcionados exclusivamente por Expedia», dijo Despegar.com.
A cambio, DESP debe pagar al menos 5 millones de dólares en honorarios de marketing durante un período de seis meses, algo que no ha dejado de hacer desde que comenzó el acuerdo en 2015. Si fracasa, debería una cuota de rescisión de 125 millones de dólares.
Hasta ahora, el acuerdo ha sido bueno para los ingresos de DESP, ya que sus comisiones de comercialización acumuladas por la reserva de propiedades de Expedia y de sus afiliados, menos el porcentaje que devuelve a Expedia, fueron de casi 19 millones de dólares en los seis meses terminados el 30 de junio. Esto supone el 7,6% de los ingresos del semestre.
Expedia ha acordado no adquirir más del 35% del «poder de voto o económico de nuestro capital social en circulación dentro de los tres años siguientes a esta oferta», dijo la compañía, a menos que Expedia haga una oferta por el 75% del control.
Fue rentable los seis primeros meses del año
Un vistazo a las finanzas de este año para los primeros seis meses en comparación con el mismo período de 2016 es más positivo que negativo. Los ingresos aumentaron a 248,5 millones de dólares para el período terminado el 30 de junio de 2017, desde 193,9 millones de dólares en el período anterior. Los ingresos netos fueron de 18,8 millones de dólares, revirtiendo una pérdida de 556.000 dólares.
Un vistazo a los resultados de todo el año puede ser un poco más desconcertante, ya que los ingresos bajaron ligeramente en 2016 en comparación con 2015, pero la compañía logró pasar a un beneficio de 17,8 millones de dólares desde una pérdida de 85,3 millones.
Despegar.com sí recortó los gastos operativos en 2016, especialmente los de venta y marketing, la disminución del coste de los ingresos (tasas como el procesamiento de tarjetas de crédito y las devoluciones de cargos) también es muy significativa.
Pero la compañía también recortó el personal en su centro de cumplimiento en un 23% y los inversores deben ser conscientes de que un pico de fraude es siempre una posibilidad.
Cuidado con la volatilidad de las divisas latinoamericanas
Cuando se trata de empresas que operan fuera, pero que cotizan en Estados Unidos, siempre hay un problema de divisas. La regla estándar se aplica también en este caso, ya que Despegar.com informa de sus finanzas en dólares estadounidenses. Si el billete verde baja, los ingresos serán mejores para la empresa, pero los gastos serán peores. Si el dólar se fortalece, los ingresos bajan, pero los gastos también. Las empresas suelen dar marcha atrás o, al menos, señalar estas fluctuaciones, pero merece la pena destacarlo en el caso de América Latina.